剩余索取權對降低地鐵工程造價的作用摘 要: 文章簡要分析了企業所有權安排的結果及國有企業剩余控制權安排的現狀，結合地鐵建設企業和地鐵工程的特點提出了采用剩余索取權這一工具對地鐵建設企業進行有效激勵，從而有效降低地鐵工程造價的思路。關鍵詞: 企業所有權；剩余索取權；地鐵工程造價一、企業所有權安排的結果現代企業理論研究的一個主要問題是什么是企業所有權的最優安排？企業理論將企業所有權定義為剩余索取權和剩余控制權，并把企業剩余控制權和剩余索取權的分配稱為企業所有權安排。企業剩余索取權是相對于合同固定收益而言，指的是對企業收入在扣除所有固定的合同支出（如成本、固定工資、利息等）的余額要求權。剩余控制權主要是指對契約中沒有規定的事情的決策權。 在以公司制為代表的現代企業中，企業的要素所有者可以分為經營者、生產者和股東三類。經營者決定“干什么和怎樣干”，具體產者和股東三類。經營者決定“干什么和怎樣干”，具體經營管理企業; 生產者則通過投入轉為產出來執行經營者制定的決策; 股東為經營者的決策提供融資。如何在經營者、生產者和股東三者之間安排企業剩余索取權和剩余控制權才是最優的呢？ 企業理論研究顯示現代企業中企業所有權的最優安排是：企業剩余控制權安排給企業經營者享有，而企業剩余索取權安排給股東和經營者分享。二、國企剩余控制權安排的現狀 從國有企業實行改革開始，國企經營者已經擁有部分企業剩余控制權。并且隨著改革的不斷推進，國企改革進入了“構建現代企業制度”階段后，國企經營者已經享有相當充分的企業剩余控制權。 中國企業聯合會與中國企業家協會課題組（1999年）開展的一項對千家國有企業經營者的調查表明，隨著改革的深化，國有企業經營者已經充分地享有企業剩余控制權，但是，卻很少有國有企業經營者分享企業剩余索取權。國有企業經營者擁有企業剩余控制權雖然能給國企經營者提供一定的激勵，如在職消費、成就感、權利欲、走向仕途等，但是，僅靠剩余控制權激勵會產生許多弊端。從實際情況來看，沒有企業剩余索取權相匹配的企業剩余控制權已經成為一種廉價決策權”，經營者激勵約束條件不滿足，國企經營者不會認真行使企業剩余控制權，甚至濫用企業剩余控制權，造成嚴重的“內部人控制問題”。如常見到的國企經營者過度的在職公款消費，短期行為嚴重，過度投資和耗用資產，隨意或盲目決策造成巨大損失和國有資產流失等。更有甚者，一些國企經營者明著不行，就來暗的，非法地占有企業剩余索取權。這也是近些年來頻發的“59歲現象”的一個主要原因。三、企業剩余索取權對降低地鐵建設工程造價的積極意義1 地鐵建設企業的特點 眾所周知，地鐵具有運量大、占地少、能耗低、污染小、速度快、舒適、安全、便捷等諸多優點，能較好地解決大城市存在的人口密集、交通阻塞、環境污染、能源消耗等問題，符合城市交通運輸可持續發展的要求，是解決大城市公共交通問題的根本途徑。近年來，隨著我國國民經濟的飛速發展，城市化進程的加快，面對日益嚴重的城市交通問題，北京、上海、廣州、深圳、天津、南京、武漢、重慶、成都、杭州等國內許多大城市都突出了軌道交通在城市總體規劃中的地位，把大力發展軌道交通作為解決城市交通問題、提升城市國際競爭力和城市品牌的重要策略和手段。軌道交通在國內已呈蓬勃發展之勢。 在生產經營上地鐵建設企業與一般企業以盈利為最終經營目標不同，有自己獨特的特點: 即在保證地鐵工程質量安全的前提下，在政府批準的工程概算范圍內按工期計劃建好地鐵，具有成本中心的性質。根據地鐵建設企業的這一特點，借用企業剩余的概念，我個人認為可以把地鐵建設企業的企業剩余定義為在地鐵工程（工程規模一般以國家審批為準）的建設周期內，政府審批的工程概算與工程完畢后實際投資之間的差額。 地鐵作為城市的重要基礎設施，有很強的正的外部性，具有一定的公共產品性質和公益性。地鐵工程一般由政府組建的項目法人公司（以下簡稱地鐵公司）負責建設，項目資本一般有兩個主要來源，一是政府的財政投入，作為項目的資本金，二是銀行貸款，作為債權資本。但是，由于地鐵工程綜合造價高，耗資巨大，地下線路每公里的綜合造價大致在5.5億元左右，建設一條地鐵，動輒幾十億元，甚至上百億元，在有限的財力下，探討政府如何有效管理地鐵公司，降低地鐵工程造價就顯得十分必要。2 剩余索取權對降低地鐵造價的積極意義 地鐵公司作為國有企業，股東為全民，由政府代行股東職權，企業經營者一般由政府選擇任命。根據前面提到的現代企業理論中關于現代企業所有權最優安排的原則，以及地鐵公司作為國有企業其剩余控制權也基本上被經營者所掌握的實際，我認為完全可以運用剩余索取權這一激勵工具對地鐵公司的經營者進行激勵，讓地鐵公司的經營者享有部分剩余索取權，讓他們的收入與企業的經營業績掛鉤，使他們有積極性采取各種有效措施降低工程造價，節約投資，同時，也有利于減少建設過程中的腐敗行為?；咀龇梢赃@樣：如政府首次對地鐵公司實施剩余索取權激勵，考慮到投資概算有不合理成分，節約投資的空間相對較大，可以按較低比例（如5%～10%）的企業剩余安排給地鐵公司（由于地鐵公司普通員工的工作也具有管理性質，不易監督，因此他們也可以分享企業剩余）。這樣，地鐵公司全體員工的工作積極性都將被充分調動起來，對節約地鐵投資、降低地鐵造價非常有利。今后，如政府還要再建設地鐵新線，就可以參照已建成地鐵的綜合造價來對新建地鐵的投資概算進行嚴格審查，從而有效降低地鐵綜合造價。此時，如果政府繼續讓地鐵公司分享部分企業剩余，可以考慮適當加大地鐵公司分享的企業剩余比例，因為這個時候的投資概算已經較為合理，節約投資的相對空間較小。四、對地鐵公司采用企業剩余索取權進行激勵的理由 給予地鐵公司企業剩余索取權是國企改革與管理上的重大創新，這樣做是有理由的：1、 黨的十六大鼓勵解放思想，鼓勵大力推進國有企業管理創新。在國內地鐵工程造價居高不下的形勢下，運用剩余索取權這一激勵工具對地鐵公司進行激勵，對降低地鐵工程造價具有積極作用。2、 從國內已建成的地鐵來看，雖然最終竣工決算結果都基本與工程概算持平，但這并不表明地鐵工程概算編制是科學的、準確的。因為工程概算一般都由地鐵公司的合同單位——設計院負責編制，設計院的設計經費由地鐵公司支付，他們編制的工程概算就難免不受地鐵公司的影響，將工程概算編高。 工程概算主要包括各類工程費用和建設管理費兩大類。各類工程費用只能用在工程建設上，建設管理費用于員工工資、福利及日常辦公費，嚴禁挪用其他各類工程費用用于建設管理費。但是，按政府現行的建設管理費提取規定，建設管理費與其他各類工程費用掛鉤，一般按其他各類工程費用的2%～3％提取。也就是說，如果地鐵公司采取措施節約了工程投資，地鐵公司非但不能得到獎勵，相反，他們能用于員工工資的建設管理費還將減少。顯然，現行的管理體制不能有效激勵地鐵公司采取措施降低工程造價，相反，他們還會利用各類信息不對稱想辦法將概算投資花光。五、應該注意的問題 讓地鐵公司參與分享企業剩余是一件非常重大的事情，涉及到很多因素和環節，因此必須對有關配套問題予以高度重視：1、確保選擇到真正合格的經營者。從理論上講，政府官員代行股東職權的結果是他們有權選擇任命企業經營者，但他們卻并不對選擇結果承擔風險，可能的后果是一些并不具備經營才能的人可以通過賄賂政府官員來取得經營者崗位。因此，必須對代行股東職權的政府官員進行激勵，解決國有企業股東缺位問題。（1）完善企業經營者選拔機制，防止用人失察，加強對瀆職、腐敗進行制裁的制度建設。（2）盡快建立企業經營者市場，讓政府官員到企業經營者市場去選拔人才。2、預防潛在的質量安全風險。為防止地鐵公司經營者犧牲工程的質量安全而一味追求節約投資，必須合理安排地鐵公司剩余索取權的行權時間，可以考慮將行權時間安排在工程結束的后5年內，每年按一定比例行權。行權期間如發生質量及其他問題，將對地鐵公司予以處罰。3、其他配套措施。應該指出的是，讓地鐵公司分享部分企業剩余索取權的安排只是加強地鐵公司管理一種方法，還必須有其他配套辦法，包括形成充分競爭的經營者市場、國有企業內部治理結構的改革、完善法律及有關監督檢查機制等。 ·參考文獻·[1]張維迎.企業理論與中國企業改革.北京：北京大學出版社，1999[2]謝德仁. 企業剩余索取權：分享安排與剩余計量.上海：上海三聯書店.上海人民出版社，2001[3]黃群慧.企業家激勵約束與國有企業改革.北京：中國人民大學出版社，2000