構建城市軌道交通盈利模式的研究摘　要　城市軌道交通資源豐富且獨具特色,為多種經營創造了可操作空間。對城市軌道交通資源類型和目標進行分析,提出綜合開發的基本策略;指出確立經營目標,圍繞站域與沿線資源開發,以城市軌道交通資源投入為策略、輔業多種經營為途徑,以衍生的輔業經營的收益彌補建設資金不足,減少政府運營補貼,實現城市軌道交通投資、建設、運營的良性循環和盈利目標。關鍵詞　城市軌道交通　資源　多種經營　綜合開發　盈利 城市軌道交通作為城市最重要的基礎設施,投資數額巨大,多以政府投資建設為主。投入運營后,由于運營成本、財務成本高,票款收入難以支付全部成本,需通過政府補貼來維持正常的經營運轉,給政府帶來了沉重的財政負擔。而軌道交通作為“準公共產品”,其產品本身在消費上具有一定的非競爭性、排他性和壟斷性,地上、地下空間占用大,連接車站、港口、機場、碼頭、商業中心、CBD、衛星城等人流密集、商業繁華的地段,客流資源極其豐富,蘊藏著巨大的商機。以高效、快捷的旅客運輸為主,圍繞巨大的客流和空間資源,充分開發城市軌道交通綜合資源,大力發展多種經營,使軌道交通資源利用和效益達到最大化。特別是城市軌道交通的衍生資源通過多種經營獲取的收益,可彌補建設資金不足和運營虧損,是減少政府投資和補貼的根本途徑;從規劃入手,統一規劃、綜合開發是實現盈利的前提。世界上唯一規劃、建設和運營一體運作而實現盈利的香港地鐵,也是依靠輔業多種經營實現盈利的。因此,軌道交通衍生資源的多種經營要著手于規劃和設計,立足于合理的建設、有效的經營,可實現輔業補主業乃至盈利的目標。1　城市軌道交通資源與綜合開發1.1城市軌道交通資源的類型 城市軌道交通資源按經營形式,分為固有資源和衍生資源。固有資源包括線路、站場、通道、隧洞、車輛、通信、站域用地等服務旅客運輸的實物載體,衍生資源包括由固有資源建設、運營而派生出的沿線土地資源開發、廣告傳媒、信息交流、餐飲娛樂商貿等服務設施及方式。 城市軌道交通資源按存在形態,可分為有形資源和無形資源。有形資源包括站場、隧洞、線路、通道、售檢票系統、通信設施、機車車輛、站前廣場、停車場、地上物業及沿線開發物業等服務旅客運輸的實物載體;無形資源主要包括廣告信息、文化傳媒、郵政金融等服務。 城市軌道交通資源按其在經營中的地位,可分為主業資源和輔業資源。主業資源主要包括從事地鐵運營的車站、線網、隧洞、車輛、調車場、維修檢修設備和通信設施等;輔業資源主要指圍繞地鐵運營、服務旅客的配套服務設施,包括商業、餐飲、廣告、電信、郵政等服務設施。1.2城市軌道交通資源與綜合開 發城市軌道交通資源的豐富多樣性,為其綜合開發(即多種經營)提供了堅實的物質基礎。多種經營依賴于運輸設施所提供的便利環境、巨大的客流資源和市場活動空間,涉及不同利益主體的利益再分配,其最主要的開發目標是固有資源和衍生資源的優化開發,使資源利用和效益最大化。 城市軌道交通固有資源的開發利用與沿線土地資源的綜合開發應緊密結合。首先,要合理規劃設計地上、地下空間結構。在此基礎上,要做好沿線土地資源開發項目,包括房地產項目、地上地下商業、停車場、過街天橋、人行通道及通往地鐵的道路等的一體規劃和統籌布局,并做到互聯互通,使軌道交通與沿線土地資源開發以及工商業發展形成相互促進、共同發展的良性循環,帶動線域經濟發展,擴大自身的經濟效益。其次,要以提高票款收入為主要目標。軌道交通固有資源經營的主要收入是票款,票款收入源于客流,而客流源于線域周邊用地功能及商務環境及出行指數高低等。固有資源經營的目標是增加客流,提高票款收入。提高軌道交通沿線土地開發和利用強度,可增加和集散客流,提升軌道交通客運主業的客流量,促進軌道交通主業經濟發展。因此,把線域和站域的地下、地上空間資源做大、做精,優化固有資源,即可大大提高經營效益。 城市軌道交通主業經營收入依托于固有資源的開發利用,而多種經營也同樣要依托固有資源的開發經營,同時要挖掘和擴大衍生資源的開發利用。軌道交通沿線土地(房地產)開發、車站地上、地下物業開發、商業、廣告、通訊等衍生資源與固有資源的一體化運作,從站域和線路到衍生的附屬資源形成一個資源優化體系,充分挖掘資源潛力,把衍生資源的多種經營作為軌道交通輔業,以輔業經營補足主業經營的不足,以多種經營效益補充主業經營的虧損,實現軌道交通衍生資源開發和經營的良性循環。1.3城市軌道交通資源多種經營的目標 從上述城市軌道交通資源與綜合開發的分析可見,兩種資源的有機結合、開發利用和經營,能夠打造出一種城市軌道交通輔業經濟,以區分于客流票價收益的主業經濟。這就是利用沿線房地產、廣告、商貿等以經營為主體的軌道交通輔業資源,達到彌補主業經營不足的目標。因此,把城市軌道交通輔業資源合理優化組合,以挖潛、整合和提高效益為目的,構建軌道交通輔業經濟體系;以“輔業補主業”作為軌道交通輔業資源經營的目標,通過“輔業補主業”的經營模式,把軌道交通主業和輔業構建成一個一體化新的經濟體系。軌道交通建設具有短期投資、長期收益的特點,加上多種經營投資少、見效快的優勢,特別是隨著客流量的逐年增長,其外延效益也將隨之增長,多種經營的范圍、內容和收入會隨著客流流量的增長而擴大和提高,屆時多種經營就將會成為低風險或無風險的產業,成為軌道交通主要的經濟效益來源。根據軌道交通項目規劃建設的資源特點,其輔業資源多種經營可分期、分層實施。 以北京為例,在未來城市軌道交通規劃、建設、開發和經營管理過程中,要堅持分步實施、綜合開發、多元化經營的原則,全面開發地鐵特有的地上和地下、有形和無形產業資源,實施多種經營,構建完善的地鐵產業體系,廣開投融資渠道,“以輔補主”,以多種經營的收益彌補公益性運輸收益和建設資金的不足,縮短建設盈利周期,逐步形成自我發展、自主經營,既能滿足社會公共運輸需求,又能自負盈虧、擺脫依賴政府財政補貼,成為完全自主獨立的公共產業,最終通過改組改制,發展建設成立足北京、服務全國、管理先進、行業排名第一的上市企業集團。2城市軌道交通資源綜合開發的基本策略 由于不同城市軌道交通基礎資源和發展遠景不同,其軌道交通資源的綜合開發和多種經營的策略也不同。以我國城市軌道交通資源存量資源最大的北京為例,根據城市軌道交通資源的狀況和發展遠景,在加快建設和爭取早日實現運營盈利原則的指導下,城市軌道交通資源的綜合開發和多種經營要以擴大經營范圍為基礎,以增量投入和資源整合兩個重點為突破口,確立軌道交通輔業資源多種經營的策略。2.1實施一體規劃、多元投資、綜合開發的策略　　 新項目開發建設,要實行綜合一體規劃,將規劃超前性、建設可行性和經營有效性有機結合,爭取實現城市軌道交通建設與資源綜合開發同步實施,尤其應將沿線土地等衍生資源劃入項目開發企業捆綁進行綜合開發,使地鐵企業具有土地綜合開發及輔業經營特許經營權,積極開展多種經營,以輔補主,擴大地鐵盈利空間。 北京地鐵4、5、10號線建設已全面鋪開,機場線和9號線處于項目規劃、設計及申報階段,北京城市軌道交通進入建設高峰期。新項目開發的總投資數額巨大,初步匡算總投資需500多億元。由于現階段北京地鐵新項目建設中,增量投入仍以政府投資或以政府擔保貸款投資為主,政府財政和投資壓力大,項目資本形成不足,直接影響企業的資本結構、資產規模和負債水平,進而影響到間接融資的規模和水平,也會影響到未來地鐵運營的效益。所以,直接融資的不足已成為困擾北京地鐵建設和運營的重要因素,急需改善項目資本結構,加大直接投資比重,包括引入社會資金力量,如外資、企業資本及社會個人資本等。實踐證明, 采用PPP(公私合伙制)、BT(建設轉讓)等模式是解決城市軌道交通建設資金瓶頸的有效途徑。而要想吸引社會資金投資地鐵,須在投融資體制、項目規劃、建設經營模式等方面進行重大改革,如實行項目經營企業實體制,允許多種資本進入城市軌道交通建設經營中來。2.2 實施以規模和品牌效益為主的多種經營策略　　 多種經營的重點是輔業資源整合,城市軌道交通的輔業資源整合和開發是互補的關系,要依托板塊建設,發揮規模效益和連鎖品牌效益來整合。整合既要有目標也要有重點,要分不同層次和范圍考慮,充分挖掘資源潛力,盡力延長產業鏈條。從站廳層來看,因其空間有限,多種經營以占地少、可移動、小型、連鎖化商業經營為主,包括商品、快餐、冷飲、報刊雜志、音像制品、鮮花禮品等的出售,以及雨具、照相器材的出租等。此外,站廳、通道、車輛箱體的平面、立體、視頻等廣告和信息是地鐵特色經營的重中之重,也是未來城市軌道交通輔業資源多種經營的主要收益來源。因為城市軌道交通網絡具有放大、輻射性,其巨大、穩定的客流資源是商家和傳媒不敢小覦的受眾,必將成為廣告競爭的焦點,也將成為多種經營效益最大化的主要發展方向。 附著在城市軌道交通資源鏈上的商業機會很多,在保證安全運營的前提下,通過對廣告、沿線物業經營、智能卡服務等輔業資源的開發,增加軌道交通項目的衍生收益。利用地鐵站點網點多、分布廣的特點,采取連鎖店、品牌店等現代營銷方式,使地下商業網絡隨著軌道交通網絡的成熟完善而發展壯大,并進而實現地下商業網絡向地上商業空間的覆蓋與延伸,這是輔業補主業經營的長期策略。2.3提升經營管理職能的策略 隨著城市軌道交通運輸企業資源開發和經營范圍的擴大,地鐵企業經營管理的職能應隨之升級。首先,應轉變經營觀念,把地鐵建設經營活動當作市場經營活動的一部分,把城市軌道交通各種資源視作一個整體,把多種經營納入地鐵企業的重要的經營活動中來,適時轉變和擴大地鐵企業的管理職能,發揮城市軌道交通產業的整體優勢,形成可持續發展的長效機制。1)投資管理的功能 以北京地鐵為例,由于投資管理體制的限制,現有資產和對外投資以地鐵經營性資產為主,結構單薄且不合理,缺乏保值增值能力高、流動性強、變現容易的房地產、商業物業、股權資產及投資,所以既要拓寬融資渠道,又要拓寬投資渠道,提高優質資產比例,加大對外投資和擴張的力度。2)資本運作功能 盡管國內地鐵目前尚無盈利先例,但地鐵作為公用事業項目,也同樣是優質資產,更是風險小、長線投資的良好選擇。從地鐵4號線PPP資本運作情況來看,地鐵在“政府招商項目”中非常搶手,資本運作的潛力大,功能非常強。把資本運作視為輔業經營的手段,以多元化投資及合理的資本結構,為“輔業補主業”的經營運作好資本。3)融資功能 城市軌道交通龐大的投資數額,完全依靠政府投資的方式已不現實,改革現行政府作為單一投資主體、引入市場化的投融資機制勢在必行,以項目公司為載體,本著“誰投資、誰所有、誰收益”的原則鼓勵企業投資,并借助政府財力、政策的支持,搞活輔業資源多種經營的資產運作,實行多元化融資。城市軌道交通主體建設可以以政府投入為主,社會融資為輔,而一些輔助設施,則可以由企業或社會籌資,如按PPP形式加以解決。4)項目創新功能 隨著我國投融資體制的改革及城市開發建設管理理念的更新,以人為本的宜居城市建設管理理念深入人心。城市軌道交通建設與城市建設要有創新意識和思維,提高城市軌道交通建設品位,在輔業資源深度開發和利用的基礎上,需要提高創新能力。新項目要根據城市規劃、交通規劃,同期開發地下、地上空間等資源,特別是在設計中要遵循綜合開發、一體規劃的原則,從技術、經濟、施工和經營方面著眼,統籌規劃,創新開發。3軌道交通資源綜合開發和多種經營的途徑　　 城市軌道交通輔業資源的多種經營,應緊緊抓住其“點”、“線”、“網”和地上、地下立體空間資源優勢和大容量、高密客流、信息流等特點,實行綜合一體規劃,全方位經營,建立安全、快速、便捷、功能齊全的服務體系以及具有強大影響力的城市導向和產業誘導機制,成為帶動城市社會經濟發展的強大推動力。3.1軌道交通站域資源的綜合開發和經營途徑 車站是客流的集散點,也是網絡結點,牽制著線路和網絡結構,是城市軌道交通建設最復雜和最重要的建筑物,特別是綜合樞紐站和換乘站,投資大,占地多;綜合樞紐站功能齊全,包括交通、商業、餐飲、娛樂、郵電、金融和咨詢等多個行業,乘客在換乘時可以完成購物、娛樂和商務等出行目的,增加對乘客的吸引力,同時推動樞紐站周圍的物業開發和經濟繁榮。新建車站從站點冠名、站內商業、廣告、通訊、網絡信息、電子娛樂等多方優化設計,以多種經營形式提高軌道交通經營效益,通過多元化經營充分發揮資源優勢,使效益最大化。 日本軌道交通業就是以地鐵運輸為主,以地鐵站點為中心,以房地產及租賃業、購物中心、零售服務業、公共汽車業、出租汽車業、旅游觀光、賓館設施等多行業共同發展的經營模式。通過地鐵車站的輻射作用,影響商業物業、廣告等的經營,引導地鐵客流。這樣,地鐵主業帶動了其他輔業,輔業也支持了軌道交通主業。3.2 沿線土地資源的綜合一體化開發 香港利用沿線土地的經營權益,以直接或間接的還原方式獲得部分建設資金。其盈利的實踐表明,利用地鐵的規模效益,通過沿線資源開發權為地鐵建設籌資,把外部效益向內部轉移。這種以沿線土地資源項目的一體化開發及規模化經營,最大化地把軌道交通的外延效益返回到軌道交通建設上;特別是沿線土地開發增值收益,只有通過一體化開發,增值收益才能真正用于建設投資和運營補貼,實現外部效益內部化。3.3廣告和商貿的特許經營 對于城市軌道交通廣告、商貿的經營性業務,政府應直接交由軌道交通企業經營,擴大地鐵廣告、商貿等特許經營權。在地鐵的特殊部位,如出入口、車身、門窗、車站頂蓋等部位實行特許廣告業務;另外,要充分挖掘地鐵經營潛力,如車站冠名權的拍賣,站廳超市、便利店、自助機等的經營,增加其他業務收入,特別是盈利性強的廣告、商業、通訊要擴大經營規模,獲得更大的經濟效益,用來支持地鐵項目籌資。 此外,地鐵各線相關的房地產、廣告、商貿,應由地鐵公司或投資公司統一經營、統一管理,避免多頭管理、多頭經營,造成沿線資源的浪費,甚至內部的惡性競爭和對運營服務的干擾。3.4品牌和連鎖化經營 在軌道交通站域范圍內,特別是大型換乘樞紐站,具有豐富的地下空間資源,如能協調擴展或打通地下商業、人防工程等地下空間,則資源范圍更廣,可為開發利用地下空間提供良好的機遇。若能在人防、消防突破已有規范,建立適合地鐵地下建筑的規范,地下空間資源利用將擺脫傳統經營模式,充分發揮地鐵規模優勢,大力推廣品牌經營和連鎖品牌模式,對站內商業物業、超市、餐飲、廣告、報亭、維修、通訊、郵政、音像制品等經營實行統一對外招商、統一店面風格、統一進貨、統一管理的連鎖經營方式,樹立品牌形象,提高多種經營的品味和效益,創造地鐵車站地下、地上一體化經營模式,以品牌開發拉動地鐵資源經營。 城市軌道交通資源只有進行規模化、專業化經營,才能充分發揮地鐵網絡化資源優勢,以多種經營和綜合開發,尤其車站及沿線房地產、物業(商業、娛樂、停車場)資源的綜合一體化開發,帶動整個城市軌道交通產業的發展。政府在扶持地鐵產業時,應采取政策上多扶持、經濟上少補貼的方法,增加企業的造血機能,減少輸血補貼,讓地鐵企業以一業為主,多種經營,形成地上養地下,副業養運營,自我建設、自主經營、自負盈虧的局面。地鐵產業在相應優惠政策支持下,拓展資源經營權,以盈利為目標,努力開拓多種經營渠道,大力發展多種經營,以多種經營實現經濟效益最大化,用多種經營的收益彌補新建線路投資運營赤字,從根本上解決軌道交通公益性特點造成的盈利不足,通過多種經營,降低政府對地鐵財政補貼,力爭以輔業多種經營養補主業經營,逐步實現運營盈利的目標。參考文獻[1]施仲衡.科學制定城市軌道交通建設規劃[J].都市快軌交通.2004,17(2):1215.[2]王灝.地鐵公私合營模式運作的票價政策研究[J].都市快軌交通.2004,17(6):1215.[3]王灝.城市軌道市場化投融資方式變革[J].中國投資.2004(1):111114.[4]簡煉.完成城市軌道交通建設的市場化模式[J].地鐵與輕軌,2002(3).[5]田莉,莊海波.城市快速軌道交通建設和房地產聯合開發的機制研究.城市規劃匯刊,1998(2).